• 投资程序

公司对所有投资都建立了结构清晰的投资程序,并记录所有相关信息。总体来说,投资程序由以下步骤组成:

1. 筛选评估投资机会

公司团队根据具体的标准,评估公开发行交易及非公开发行交易,一些关键标准包括:

  • 具体商品宏观展望
  • 国家风险包括
    • 政治
    • 法律
    • 商业
    • 资产安全
    • 个人安全
  • 项目因素,包括
    • 矿床质量和品位
    • 项目基础设施和地理位置
  • 战略展望,包括
    • 资源量和储量增长潜力
    • 资本成本效率
    • 生产成本
  • 关键财务指标,包括
    • 公司估值
    • 所有权分析
    • 项目财务回报
  • 管理质量,包括
    • 技术
    • 商业
    • 财务
    • 公司治理
    • 历史经验及潜力
  • 投资者和管理层利益相一致,包括
    • 如何鼓励和奖励管理层
  • 投资进入理念

在初步筛选之后,投资团队挑选和提名优先投资机会。作为投资过程的一部分,投资团队可能与投资对象企业管理层会见,并讨论公司、项目和潜在投资进入有关的关键问题。

2. 初步尽职调查

以可使用信息和与投资对象企业管理层讨论所得到的信息为基础,投资团队将就以下方面对投资公司和项目进行初步“桌面”尽职调查:

  • 技术
  • 商业
  • 财务
  • 公司治理
3. 初步投资委员会批准

根据投资团队提交的初步尽职调查结果、投资报告和对是否应该推进详细尽职调查的推荐建议,投资委员会将对投资提案进行评估。

4. 详细尽职调查

投资团队将对被投资公司和其下资产进行全面的技术尽职调查,包括:

1.    技术尽职调查 

这将包括实地考察,以及对于以下方面的调查:

  • 地质评估、资源建模及估算
  • 工程评估
  • 冶金评估
  • 社会及环境评估

2.    商业尽职调查

3.    法律尽职调查    

4.    财务和税务尽职调查

5.    公司治理

如有需要,将聘请独立专家和顾问。

5. 投资目标估值和投资结构建立

投资团队将完成:

  • 对目标公司或项目的估值
  • 财务模型和现金流预算
  • 建立投资结构
  • 投资条款

投资团队根据定性定量指标详细评估投资机会。评估报告会记录在案,并成为投资委员会决策过程的主要依据。

6. 投资委员会批准 7. 执行投资

在批准之后,投资团队将与被投资公司签订协议并执行投资。